Wartość rynkowa i kondycja finansowa banków giełdowych z Europy Środkowej w latach 2007–2021

Abstract

Cel | Celem artykułu jest analiza wartości rynkowej oraz kondycji finansowej banków notowanych na giełdach papierów wartościowych w Europie Środkowej w latach 2007–2021, z uwzględnieniem zróżnicowania czasowego i krajowego. Metoda badań | Wykorzystano podejście ilościowe, w oparciu na statystykach opisowych i analizie kwartylowej, która umożliwiła identyfikację relacji między cechami finansowymi banków a ich wartością rynkową. Wnioski | Wartość rynkowa banków znacząco spadła po globalnym kryzysie finansowym i nie powróciła do poziomu sprzed 2008 roku. Banki o wyższej dochodowości, niższych kosztach operacyjnych i większej skali działania były przeciętnie wyżej wyceniane. Z kolei wyższe poziomy kapitałów własnych oraz depozytów nie zawsze wiązały się z wyższą wartością rynkową. Oryginalność / wartość / implikacje / rekomendacje | Artykuł dostarcza charakterystyki banków giełdowych w Europie Środkowej oraz identyfikuje cechy, które mogą sprzyjać wyższej wartości rynkowej. Wyniki mogą być użyteczne dla inwestorów, menedżerów banków i regulatorów. Analiza ta może również stanowić podstawę dalszych analiz z wykorzystaniem modelowania ekonometrycznego.

Purpose | The aim of this article is to analyse the market value and financial condition of the banks listed on stock exchanges in Central Europe between 2007 and 2021, with particular attention to time and cross-country differences. Research method | A quantitative approach was applied, based on descriptive statistics and quartile analysis, which allowed the identification of relationships between banks’ financial characteristics and their market value. Results | The market value of the listed banks dropped significantly after the global financial crisis and did not return to its pre-2008 levels. Banks with higher profitability, lower operating costs, and larger size were generally valued more highly. In contrast, higher levels of equity and deposits did not always correlate with higher market valuation. Originality / value / implications / recommendations | The article provides a comprehensive profile of the listed banks in Central Europe and identifies the characteristics that may support higher market valuation. The findings may be useful for investors, bank managers, and regulators. The analysis also lays a foundation for further research employing econometric modelling.