REPOZYTORIUM UNIWERSYTETU
W BIAŁYMSTOKU
UwB

  1. Repozytorium Uniwersytetu w Białymstoku
  2. Czasopisma naukowe / Journals
  3. Optimum. Economic Studies
  4. Optimum. Economic Studies, 2025, nr 3(121)

Szukanie zaawansowane
  • Zespoły i Kolekcje


  • Zaloguj się
  • Zarejestruj się
  • Mój RUB
  • FAQ
  • Polityka
  • Regulamin
  • DOI
  • Instrukcja
  • Aspekty prawne
  • Open Access
  • Archiwum


  • Kontakt
  • O Dspace
  • Strona Biblioteki
  • Strona Uczelni



    • Proszę używać tego identyfikatora do cytowań lub wstaw link do tej pozycji: http://hdl.handle.net/11320/19037
    Pełny rekord metadanych
    Pole DCWartośćJęzyk
    dc.contributor.authorKwiatkowska, Katarzyna-
    dc.date.accessioned2025-10-14T09:03:29Z-
    dc.date.available2025-10-14T09:03:29Z-
    dc.date.issued2025-
    dc.identifier.citationOptimum. Economic Studies, Nr 3(121) 2025, s. 382-408pl
    dc.identifier.issn1506-7637-
    dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11320/19037-
    dc.description.abstractCel | Celem artykułu jest analiza wartości rynkowej oraz kondycji finansowej banków notowanych na giełdach papierów wartościowych w Europie Środkowej w latach 2007–2021, z uwzględnieniem zróżnicowania czasowego i krajowego. Metoda badań | Wykorzystano podejście ilościowe, w oparciu na statystykach opisowych i analizie kwartylowej, która umożliwiła identyfikację relacji między cechami finansowymi banków a ich wartością rynkową. Wnioski | Wartość rynkowa banków znacząco spadła po globalnym kryzysie finansowym i nie powróciła do poziomu sprzed 2008 roku. Banki o wyższej dochodowości, niższych kosztach operacyjnych i większej skali działania były przeciętnie wyżej wyceniane. Z kolei wyższe poziomy kapitałów własnych oraz depozytów nie zawsze wiązały się z wyższą wartością rynkową. Oryginalność / wartość / implikacje / rekomendacje | Artykuł dostarcza charakterystyki banków giełdowych w Europie Środkowej oraz identyfikuje cechy, które mogą sprzyjać wyższej wartości rynkowej. Wyniki mogą być użyteczne dla inwestorów, menedżerów banków i regulatorów. Analiza ta może również stanowić podstawę dalszych analiz z wykorzystaniem modelowania ekonometrycznego.pl
    dc.description.abstractPurpose | The aim of this article is to analyse the market value and financial condition of the banks listed on stock exchanges in Central Europe between 2007 and 2021, with particular attention to time and cross-country differences. Research method | A quantitative approach was applied, based on descriptive statistics and quartile analysis, which allowed the identification of relationships between banks’ financial characteristics and their market value. Results | The market value of the listed banks dropped significantly after the global financial crisis and did not return to its pre-2008 levels. Banks with higher profitability, lower operating costs, and larger size were generally valued more highly. In contrast, higher levels of equity and deposits did not always correlate with higher market valuation. Originality / value / implications / recommendations | The article provides a comprehensive profile of the listed banks in Central Europe and identifies the characteristics that may support higher market valuation. The findings may be useful for investors, bank managers, and regulators. The analysis also lays a foundation for further research employing econometric modelling.pl
    dc.description.sponsorshipBadania finansowane przez Narodowe Centrum Nauki w ramach projektu nr 2018/30/E/HS4/00766.pl
    dc.language.isoplpl
    dc.publisherWydawnictwo Uniwersytetu w Białymstokupl
    dc.subjectbanki giełdowepl
    dc.subjectEuropa Środkowapl
    dc.subjectwartość rynkowapl
    dc.subjectlisted bankspl
    dc.subjectCentral Europepl
    dc.subjectmarket valuepl
    dc.titleWartość rynkowa i kondycja finansowa banków giełdowych z Europy Środkowej w latach 2007–2021pl
    dc.title.alternativeMarket Value and Financial Condition of The Listed Banks from Central Europe in The Years 2007–2021pl
    dc.typeArticlepl
    dc.rights.holder© Copyright by Uniwersytet w Białymstokupl
    dc.identifier.doi10.15290/oes.2025.03.121.20-
    dc.description.Emailkatarzyna.kwiatkowska@usz.edu.plpl
    dc.description.AffiliationUniwersytet Szczecińskipl
    dc.description.referencesAdams R.B., Mehran H., 2012, Bank Board Structure and Performance: Evidence for Large Bank Holding Companies, „Journal of Financial Intermediation”, nr 21(2), s. 243–267, DOI: 10.1016/j.jfi.2011.09.002.pl
    dc.description.referencesAkhtar M.N., Saleem S., 2021, The Impact of Market Discipline on Charter Value of Commercial Banks: Empirical Evidence from Pakistan Stock Exchange, „The Journal of Asian Finance, Economics and Business”, nr 8(4), s. 249–261, DOI: 10.13106/jafeb.2021.vol8.no4.0249.pl
    dc.description.referencesAlharbi R., Elnahass M., McLaren J., 2022, Women Directors and Market Valuation: What Are the “Wonder Woman” Attributes in Banking?, „Journal of International Financial Markets, Institutions and Money”, nr 80, 101611, DOI: 10.1016/j.intfin.2022.101611.pl
    dc.description.referencesAlouane N., Kahloul I., Grira J., 2022, The Trilogy of Ownership, Income Diversification, and Performance Nexus: Empirical Evidence from Tunisian Banks, „Finance Research Letters”, nr 45, 102180, DOI: 10.1016/j.frl.2021.102180.pl
    dc.description.referencesAllen F., Jackowicz K., Kowalewski O., Kozłowski Ł., 2017, Bank Lending, Crises, and Changing Ownership Structure in Central and Eastern European Countries, „Journal of Corporate Finance”, nr 42, s. 494–515, DOI: 10.1016/j.jcorpfin.2015.05.001.pl
    dc.description.referencesAndrieş A.M., Nistor S., 2016, Systemic Risk, Corporate Governance and Regulation of Banks Across Emerging Countries, „Economics Letters”, nr 144, s. 59–63, DOI: 10.1016/j.econlet.2016.04.031.pl
    dc.description.referencesAndrieş A.M., Nistor S., Sprincean N., 2020, The Impact of Central Bank Transparency on Systemic Risk – Evidence from Central and Eastern Europe, „Research in International Business and Finance”, nr 51, 100921, DOI: 10.1016/j.ribaf.2018.06.002.pl
    dc.description.referencesAnginer D., Demirguc-Kunt A., Huizinga H., Ma K., 2016, Corporate Governance and Bank Capitalization Strategies, „Journal of Financial Intermediation”, nr 26, s. 1–27, DOI: 10.1016/j.jfi.2015.12.002.pl
    dc.description.referencesCarnevale C., Mazzuca M., 2014, Sustainability Report and Bank Valuation: Evidence from European Stock Markets, „Business Ethics: A European Review”, nr 23(1), s. 69–90, DOI: 10.1111/beer.12038.pl
    dc.description.referencesBanking in Europe: EBF Facts & Figures 2022, 2022, The European Banking Federation, https://www.ebf.eu/wp-content/uploads/2022/12/Banking-in-Europe-EBF-Facts-and-Figures-2022.-FINAL.pdf [data dostępu: 18.11.2024].pl
    dc.description.referencesBusta I., Sinani E., Thomsen S., 2014, Ownership Concentration and Market Value of European Banks, „Journal of Management and Governance”, nr 18, s. 59–183, DOI: 10.1007/s10997-012-9223-8.pl
    dc.description.referencesCull R., Pería M.S.M., 2013, Bank Ownership and Lending Patterns During the 2008–2009 Financial Crisis: Evidence from Latin America and Eastern Europe, „Journal of Banking and Finance”, nr 37, s. 4861–4878, DOI: 10.1016/j.jbankfin.2013.08.017.pl
    dc.description.referencesDe Andres P., Vallelado E., 2008, Corporate Governance in Banking: The Role of the Board of Directors, „Journal of Banking and Finance”, nr 32(12), s. 2570–2580, DOI: 10.1016/j.jbankfin.2008.05.008.pl
    dc.description.referencesDegryse H., Havrylchyk O., Jurzyk E., Kozak S., 2012, Foreign Bank Entry, Credit Allocation and Lending Rates in Emerging Markets: Empirical Evidence from Poland, „Journal of Banking and Finance”, nr 36, s. 2949–2959, DOI: 10.1016/j.jbankfin.2011.12.006.pl
    dc.description.referencesDe Haas R., Van Lelyveld I., 2006, Foreign Banks and Credit Stability in Central and Eastern Europe. A Panel Data Analysis, „Journal of Banking and Finance”, nr 30, s. 1927–1952, DOI: 10.1016/j.jbankfin.2005.07.007.pl
    dc.description.referencesDe Jonghe O., Vander Vennet R., 2008, Competition Versus Efficiency: What Drives Franchise Values in European Banking?, „Journal of Banking and Finance”, nr 32(9), s. 1820–1835, DOI: 10.1016/j.jbankfin.2007.12.009.pl
    dc.description.referencesDemirgüç-Kunt A., Huizinga H., 2013, Are Banks Too Big to Fail or Too Big to Save? International Evidence From Equity Prices and CDS Spreads, „Journal of Banking and Finance”, nr 37(3), s. 875–894, DOI: 10.1016/j.jbankfin.2012.10.010.pl
    dc.description.referencesDrakos A.A., Kouretas G.P., Tsoumas C., 2016, Ownership, Interest Rates and Bank Risk-Taking in Central and Eastern European Countries, „International Review of Financial Analysis”, nr 45, s. 308–319, DOI: 0.1016/j.irfa.2014.08.004.pl
    dc.description.referencesEgly P.V., Sun J., 2014, Trading Income and Bank Charter Value During the Financial Crisis: Does Derivatives Dealer Designation Matter?, „The Quarterly Review of Economics and Finance”, nr 54(3), s. 355–370, DOI: 10.1016/j.qref.2014.04.001.pl
    dc.description.referencesFerretti R., Gallo G., Landi A., Venturelli V., 2018, Market-Book Ratios of European Banks: What Does Explain the Structural Fall?, „CEFIN Working Papers”, DOI: 10.25431/11-380_1151228.pl
    dc.description.referencesFestić M., Kavkler A., Repina S., 2011, The Macroeconomic Sources of Systemic Risk in the Banking Sectors of Five New EU Member States, „Journal of Banking and Finance”, nr 35(2), s. 310–322, DOI: 10.1016/j.jbankfin.2010.08.007.pl
    dc.description.referencesFrancis B.B., Hasan I., Küllü A.M., Zhou M., 2018, Should Banks Diversify or Focus? Know Thyself: The Role of Abilities, „Economic Systems”, nr 42(1), s. 106–118, DOI: 10.1016/j.ecosys.2017.12.001.pl
    dc.description.referencesGhosh S., 2018, Capital Structure, Ownership and Crisis: Evidence from Middle East and North African Banks, „Accounting Research Journal”, nr 31(2), s. 284–300, DOI: 10.1108/ARJ-09-2015-0121.pl
    dc.description.referencesGulamhussen M.A., Santa S.F., 2015, Female Directors in Bank Boardrooms and Their Influence on Performance and Risk-Taking, „Global Finance Journal”, nr 28, s. 10–23, DOI: 10.1016/j.gfj.2015.11.002.pl
    dc.description.referencesHaq M., Avkiran N.K., Tarazi A., 2019, Does Market Discipline Impact Bank Charter Value? The Case for Australia and Canada, „Accounting and Finance”, nr 59(1), s. 253–276, DOI: 10.1111/acfi.12244.pl
    dc.description.referencesHasan I., Marton K., 2003, Development and Efficiency of the Banking Sector in a Transitional Economy: Hungarian Experience, „Journal of Banking and Finance”, nr 27(12), s. 2249–2271, DOI: 10.1016/S0378-4266(02)00328-X.pl
    dc.description.referencesHavrylchyk O., Jurzyk E., 2011, Inherited or Earned? Performance of Foreign Banks in Central and Eastern Europe, „Journal of Banking and Finance”, nr 35(5), s. 1291–1302, DOI: 10.1016/j.jbankfin.2010.10.007.pl
    dc.description.referencesHoang L.X., Hoang P.D., Dang D.Q., 2020, Growth of Loan Distribution and Bank Valuation: Evidence from Vietnam, „Journal of Distribution Science”, nr 18(5), s. 5–13, DOI: 10.15722/jds.18.5.202005.5.pl
    dc.description.referencesHorobet A., Radulescu M., Belascu L., Dita S.M., 2021, Determinants of Bank Profitability in CEE Countries: Evidence from GMM Panel Data Estimates, „Journal of Risk and Financial Management”, nr 14(7), 307, DOI: 10.3390/jrfm14070307.pl
    dc.description.referencesIwanicz-Drozdowska M., Bongini P., Smaga P., Witkowski B., 2017, The Role of Foreign Capital in the Banking Sector for Financial Stability and Economic Development in Post-Communist Countries, „Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia”, nr 51(5), s. 129–137, DOI: 10.17951/h.2017.51.5.129.pl
    dc.description.referencesIwanicz-Drozdowska M., Nowak A.K., 2024, Konkurencyjność sektora bankowego w Polsce na tle sektorów bankowych krajów UE, „Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów”, nr 198, s. 25–46, DOI: 10.33119/SIP.2024.198.2.pl
    dc.description.referencesJackowicz K., Kowalewski O., Kozłowski Ł., 2012, Stopa dochodu odsetkowego banków a cykl wyborczy, „Management and Business Administration. Central Europe”, nr 20(6), s. 23–37, DOI: 10.7206/mba.ce.2084-3356.34.pl
    dc.description.referencesJajuga K., Karaś M., Kuziak K., Szczepaniak W., 2017, Ryzyko systemu finansowego. Metody oceny i ich weryfikacja w wybranych krajach, „Materiały i Studia”, nr 329, Narodowy Bank Polski, Departament Edukacji i Wydawnictw, Warszawa, https://www.nbp.pl/publikacje/materialy_i_studia/329.pdf [data dostępu: 18.11.2024].pl
    dc.description.referencesJones J.S., Miller S.A., Yeager T.J., 2011, Charter Value, Tobin’s Q and Bank Risk During the Subprime Financial Crisis, „Journal of Economics and Business”, nr 63(5), s. 372–391, DOI: 10.1016/j.jeconbus.2010.10.003.pl
    dc.description.referencesJordan D.J., Rice D., Sanchez J., Wort D.H., 2011, Explaining Bank Market-to-Book Ratios: Evidence from 2006 to 2009, „Journal of Banking and Finance”, nr 35(8), s. 2047–2055, DOI: 10.1016/j.jbankfin.2011.01.017.pl
    dc.description.referencesKaraś M., Boda M., 2024, Stabilność i wyniki finansowe banków w krajach Europy graniczących z konfliktem militarnym w Ukrainie, „Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics”, nr 318(2), s. 64–111, DOI: 10.33119/GN/184318.pl
    dc.description.referencesKaraś M., Stachura M., 2023, Modelowanie efektu zarażania ryzykiem systemowym w wybranych systemach bankowych w Europie, „Bezpieczny Bank”, nr 92(3), s. 25–51, DOI: 10.26354/bb.2.3.92.2023.pl
    dc.description.referencesKarkowska R., 2018, Związek nietradycyjnej działalności banków i ich stabilności w kontekście restrykcyjności regulacji bankowych, „Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu”, nr 531, s. 211–220, DOI: 10.15611/pn.2018.531.19.pl
    dc.description.referencesKočenda E., Iwasaki I., 2020, Bank Survival in Central and Eastern Europe, „International Review of Economics and Finance”, nr 69, s. 860–878, DOI: 10.1016/j.iref.2020.06.020.pl
    dc.description.referencesLaeven L., Levine R., 2007, Is There a Diversification Discount in Financial Conglomerates?, „Journal of Financial Economics”, nr 85(2), s. 331–367, DOI: 10.1016/j.jfineco.2005.06.001.pl
    dc.description.referencesMarcinkowska M., 2023, Ryzyko w europejskim systemie bankowym, „Bezpieczny Bank”, nr 91(2), s. 8–33, DOI: 10.26354/bb.1.2.91.2023.pl
    dc.description.referencesMarkoulis S., Martzoukos S., Savva S., Zagkreos V., 2025, A Comprehensive Analysis of the Decline in the Market-to-Book Ratio of European Banks, „International Review of Economics and Finance”, nr 100, 104107, DOI: 10.1016/j.iref.2025.104107.pl
    dc.description.referencesMännasoo K., Mayes D.G., 2009, Explaining Bank Distress in Eastern European Transition Economies, „Journal of Banking and Finance”, nr 33(2), s. 244–253, DOI: 10.1016/j.jbankfin.2008.07.016.pl
    dc.description.referencesMiklaszewska E., Kil K., Idzik M., 2021, How the COVID-19 Pandemic Affects Bank Risks and Returns: Evidence from EU Members in Central, Eastern, and Northern Europe, „Risks”, nr 9(10), 180, DOI: 10.3390/risks9100180.pl
    dc.description.referencesNiu J., 2016, Loan Growth and Bank Valuations, „Quarterly Review of Economics and Finance”, nr 61, s. 185–191, DOI: 10.1016/j.qref.2016.02.001.pl
    dc.description.referencesPawłowska M., 2016, The Impact of Market Structure and the Business Cycle on Bank Profitability: The Role of Foreign Ownership. The Case of Poland, „National Bank of Poland Working Papers”, nr 229, Narodowy Bank Polski.pl
    dc.description.referencesPopov A., Udell G.F., 2012, Cross-Border Banking, Credit Access, and the Financial Crisis, „Journal of International Economics”, nr 87(1), s. 147–161, DOI: 10.1016/j.jinte-co.2012.01.008.pl
    dc.description.referencesPremti A., Jafarinejad M., Balani H., 2021, The Impact of the Fourth Anti-Money Laundering Directive on the Valuation of EU Banks, „Research in International Business and Finance”, nr 57, 101397, DOI: 10.1016/j.ribaf.2021.101397.pl
    dc.description.referencesRachuba J., Skała D., 2016, Struktura akcjonariatu a polityka kredytowa w bankach Europy Centralnej, „Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia”, nr 82, s. 713–721, DOI: 10.18276/frfu.2016.4.82/2-62.pl
    dc.description.referencesRozwój systemu finansowego w Polsce w 2022 r., 2023, Narodowy Bank Polski, https://nbp.pl/system-finansowy/raporty-o-rozwoju-systemu-finansowego [data dostępu: 18.11.2024].pl
    dc.description.referencesRuxho F., Beha F., 2024, Examining the Relationship Between Bank Profitability and Economic Growth: Insights from Central and Eastern Europe, „Global Business and Finance Review”, nr 29(1), s. 31–43, DOI: 10.17549/gbfr.2024.29.1.31%0A.pl
    dc.description.referencesSakawa H., Watanabel N., Sasaki H., Tanahashi N, 2020, Bank Valuation and Size: Evidence from Japan, „Pacific-Basin Finance Journal”, nr 63, 101403, DOI: 10.1016/j.pacfin.2020.101403.pl
    dc.description.referencesSimoens M., Vander Vennet R., 2021, Bank Performance in Europe and the US: A Divergence in Market-to-Book Ratios, „Finance Research Letters”, nr 40, 101672, DOI: 10.1016/j.frl.2020.101672.pl
    dc.description.referencesTemesvary J., Banai A., 2017, The Drivers of Foreign Bank Lending in Central and Eastern Europe: The Roles of Parent, Subsidiary and Host Market Traits, „Journal of International Money and Finance”, nr 79, s. 157–173, DOI: 10.1016/j.jimonfin.2017.08.005.pl
    dc.description.referencesUralov S., 2020, The Determinants of Bank Profitability: A Case of Central European Countries, „World Academics Journal of Management”, nr 8(3), s. 8–16.pl
    dc.description.referencesVo X.V., 2017, How Does the Stock Market Value Bank Diversification? Evidence from Vietnam, „Finance Research Letters”, nr 22, s. 101–104, DOI: 10.1016/j.frl.2017.06.005.pl
    dc.description.referenceswww 1, https://data.ecb.europa.eu/data/data-categories/supervisory-and-prudential-statistics/consolidated-banking-data/consolidated-banking-data [data dostępu: 18.11.2024].pl
    dc.description.referenceswww 2, https://www.bse-sofia.bg/ [data dostępu: 18.11.2024].pl
    dc.description.referenceswww 3, https://www.nasdaqbaltic.com/ [data dostępu: 18.11.2024].pl
    dc.description.referenceswww 4, https://www.bsse.sk/ [data dostępu: 18.11.2024].pl
    dc.description.referenceswww 5, https://www.bse.hu/ [data dostępu: 18.11.2024].pl
    dc.description.referenceswww 6, https://bvb.ro/ [data dostępu: 18.11.2024].pl
    dc.description.referenceswww 7, https://ljse.si/ [data dostępu: 18.11.2024].pl
    dc.description.referenceswww 8, https://www.gpw.pl/ [data dostępu: 18.11.2024].pl
    dc.description.referenceswww 9, https://zse.hr/ [data dostępu: 18.11.2024].pl
    dc.description.referenceswww 10, https://www.pse.cz/ [data dostępu: 18.11.2024].pl
    dc.description.number3(121)pl
    dc.description.firstpage382pl
    dc.description.lastpage408pl
    dc.identifier.citation2Optimum. Economic Studiespl
    dc.identifier.orcid0000-0002-4459-124X-
    Występuje w kolekcji(ach):Optimum. Economic Studies, 2025, nr 3(121)

    Pliki w tej pozycji:
    Plik Opis RozmiarFormat 
    Optimum_3_2025_K_Kwiatkowska_Wartosc_rynkowa_i_kondycja_finansowa_bankow.pdf356,23 kBAdobe PDFOtwórz
    Pokaż uproszczony widok rekordu Zobacz statystyki


    Pozycja jest chroniona prawem autorskim (Copyright © Wszelkie prawa zastrzeżone)