REPOZYTORIUM UNIWERSYTETU
W BIAŁYMSTOKU
UwB

Proszę używać tego identyfikatora do cytowań lub wstaw link do tej pozycji: http://hdl.handle.net/11320/11447
Tytuł: Zmiana poziomu efektywności amerykańskiego rynku akcji – od kryzysu finansowego 2007-2009 do pandemii COVID-19
Inne tytuły: Change in the efficiency level of the US stock market – from the 2007-2009 financial crisis to the COVID-19 pandemic
Autorzy: Kołatka, Marek
Słowa kluczowe: hipoteza rynku efektywnego
hipoteza rynku adaptacyjnego
kryzys finansowy 2007- 2009
pandemia COVID-19
efficient-market hypothesis
adaptive market hypothesis
financial crisis 2007-2009
COVID-19 pandemic
Data wydania: 2021
Data dodania: 8-wrz-2021
Wydawca: Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku
Źródło: Optimum. Economic Studies, Nr 3(105) 2021, s. 33-47
Abstrakt: Cel – Weryfikacja zmiany poziomu efektywności amerykańskiego rynku akcji od momentu wystąpienia kryzysu finansowego 2007-2009 do okresu pandemii COVID-19. Metoda badań – Zastosowano test BDS (występowanie zależności nieliniowych między dziennymi logarytmicznymi stopami zwrotu) oraz test autokorelacji Quenouille’a do piątego rzędu włącznie (występowanie zależności liniowych między dziennymi logarytmicznymi stopami zwrotu) dla indeksów S&P500 oraz DJIA. Wnioski – Wystąpienie zjawisk nietypowych wpływa na zmianę poziomu efektywności amerykańskiego rynku akcji. Zaobserwowano wzrost nieefektywności zarówno w czasie kryzysu finansowego 2007-2009, jak i obecnie podczas pandemii COVID-19. Zależności na wyższym poziomie między stopami zwrotu stwierdzono podczas pandemii COVID-19. Oryginalność / wartość / implikacje / rekomendacje – Porównano wpływ dwóch ostatnich wydarzeń globalnych na poziom efektywności amerykańskiego rynku akcji. Dodatkowo w artykule wskazano, na którym z dwóch kluczowych indeksów giełdowych z USA częściej pojawiały się okazje inwestycyjne.
Purpose – Verification of the change in the efficiency of the US stock market from the 2007-2009 financial crisis to the COVID-19 pandemic. Research method – The BDS test (occurrence of non-linear relationships between daily logarithmic rates of return) and the Quenouille autocorrelation test up to the fifth order (occurrence of linear relationships between daily logarithmic rates of return) for the S&P500 and DJIA indices were used. Results – The occurrence of unusual phenomena changes the level of US stock market effectiveness. An increase in inefficiency was observed both during the 2007-2009 financial crisis and now, during the COVID-19 pandemic. Higher-level relationships between rates of return were found during the COVID-19 pandemic. Originality / value / implications / recommendations – A comparison of the impact of two recent global events on the level of efficiency of the US stock market. Additionally, the article indicates which of the two key US stock indices provided more frequent investment opportunities.
Afiliacja: Wydział Ekonomiczny, Uniwersytet Gdański
E-mail: marek.kolatka@ug.edu.pl
URI: http://hdl.handle.net/11320/11447
DOI: 10.15290/oes.2021.03.105.03
ISSN: 1506-7637
metadata.dc.identifier.orcid: 0000-0002-7037-3457
Typ Dokumentu: Article
Właściciel praw: © Copyright by Uniwersytet w Białymstoku;
Występuje w kolekcji(ach):Optimum. Economic Studies, 2021, nr 3(105)

Pliki w tej pozycji:
Plik Opis RozmiarFormat 
Optimum_3_M_Kolatka_Zmiana_poziomu_efektywnosci.pdf365,15 kBAdobe PDFOtwórz
Pokaż pełny widok rekordu Zobacz statystyki


Pozycja jest chroniona prawem autorskim (Copyright © Wszelkie prawa zastrzeżone)